Ｅｉｍｅｉ みちしるべ 2016年02月29日

《Ｅｉｍｅｉ「みちしるべ」》

（２月２９日から３月４日の週）


Ｇ２０は具体論なくいつものように通過した。
どうせ今週はまた週末の米雇用統計を気にする動きなのだろう。
為替への影響ほどはないし所詮瞬間芸の世界の材料にしか過ぎないのだから大げさに騒ぐ意味もなかろう。
著名投資家ウォーレン・バフェット氏の毎年恒例株主への手紙。
「過去２４０年にわたり『米国売り』に賭けた投資をするのは間違いだった。
今もその時期ではない」としたのは間違いではなかろう。
一方で日経平均は週間では２２１円上昇。
２週連続週足陽線となった。
週間値幅は７１９円と４週ぶりに１０００円以内での展開。
やや落ち着いたという印象。
上海でのＧ２０は具体論はなかったものの「経済減速への協調姿勢」が見られたことから下値不安は後退。
先週は一時１ドル１１１円台まだあったドル円も１１４円近くまでなっており外部環境は一応好転の格好。
上値は重そうだが１６０００円台を固める展開だろう。
投資主体別売買動向では年金基金の売買反映する信託銀行が２月第３週に４９９９億円買い越し。
買越額は過去最大で、買い越しは１３週連続。
海外投資家は売り越し続けているが個人投資家と一緒で健闘している。
市場では「ＴＯＰＩＸコア３０指数へのバスケット買いが出ている」との観測。
年金買いの可能性と自社株買いの応援は見られている。
野村証券の試算ではＧＰＩＦの買い余力は４兆円超あるという。
これに個人投資家への配当が３兆円加われば結構な資金はあることになる。
日経平均の節目は終値ベースの１６３５０円。
次が２５日移動平均線１６５３６円。
そして一目均衡表の基準線１７６３８円。
今日高ければＮＹに遅れること１週間で今年初の３日続伸。

強気材料の大和のレポート。
↓
（１）米スーパーチューズデー頃から米国株は本格反騰へ

今回のように新人同士の争いとなる米大統領選挙の年は、米国株が年初から軟化しやすい。
一方で、３月頃のスーパーチューズデーの前後で底入れ反転となったことが多い。
大統領選への不透明感の後退がその背景と考えられる。
今回も過去のパターンと類似している。
３月以降は米国株の戻り歩調が鮮明となろう。
また、米国株はチャート面でもダブルボトムが完成しつつある。
昨年９月以降と同様に今後は本格的な反騰が期待される。

（２）３月の第１営業日を含む週の株価は上昇しやすい

３月の第１営業日を含む週の日経平均は週間ベースで過去６年連続上昇。
このアノマリー通りとなれば、３月相場は月初から堅調期待。
背景は外国人投資家の比較的まとまった日本株買い。
米国で２月から本格化している税還付による資金需給改善の勢いが継続。
米国の税還付は３月半ば頃に一旦スローダウンする場合もあるものの、
その後は例年５月頃まで続くことから、引き続き相場を支える要因となろう。
因みに過去の日経平均の推移。
２０１５年（１７３円高、外国人２１００億円買い越し）。
２０１４年（４３３円高、外国人３６３７億円買い越し）。
２０１３年（２２０円高、外国人２９５７億円買い越し）。
２０１２年（１２９円高、外国人１４２８億円買い越し）。
２０１１年（１６６円高、外国人１４５７億円買い越し）。
２０１０年（２４２円高、外国人２３２５億円買い越し）。

日経平均想定レンジ


下限１６０１７円（１月２１日安値）〜上限１７３２５円（ＰＥＲ１５倍水準）


２９日（月）：鉱工業生産、米シカゴ購買部協会景気指数、中古住宅契約
１日（火）：有効求人倍率、法人企業統計、米ＩＳＭ製造業景況指数、新車販売
　　　　　　スーパーチューズデー、中国２月製造業ＰＭＩ
２日（水）：マネタリーベース、米ＡＤＰ雇用レポート、ベージュブック
３日（木）：米ＩＳＭ非製造業景況指数、製造業受注、ＮＺで国旗変更是非の投票
４日（金）：毎月勤労統計、米雇用統計、貿易収支

１２月ＳＱ値は１７２８１円。
３月ＳＱ値は１９２２５円。
９月ＳＱ値は１８１１９円。
１２月ＳＱ値は１８９４３円。
１月ＳＱ値は１７４２０円。
２月ＳＱ値は１５１５６円
１月月足陽線基準は１８４５０円
昨年比プラス基準は１９０３３円
２月月足陽線基準は１７８６５円

３月過去２６年間は１４勝１２敗で５位

１日（火）ポイントの日、米スーパーチューズデー
５日（土）中国全人代
７日（月）ポイントの日
９日（水）皆既日食、新月
１０日（木）ＥＣＢ理事会
１１日（金）メジャーＳＱ
１３日（日）米サマータイム開始
１４日（月）日銀金融政策決定会合　ＩＴ見本市ＣｅＢＩＴ（ハノーバー）
１５日（火）ＦＯＭＣ
１６日（水）ＥＣＢ理事会
１７日（木）ポイントの日
１８日（金）米メジャーＳＱ、ポイントの日
２０日（日）上げの特異日
２３日（水）満月
２４日（木）ポイントの日
２５日（金）ＮＹロンドン。グッドフライデーで休場
２７日（日）欧州サマータイム開始
２８日（月）ロンドンイースターマンデーで休場、ポイントの日

（兜町カタリスト　櫻井英明）