刹那的解釈

「刹那的解釈」

「刹那的解釈」
 
２０００年以降の８月１５日を含む週（お盆休み）の騰落。
過去１７回のうち上昇が８回、下落が９回。
ただ下落９回の内下落幅が１０００円を越えたのが２回。
この記憶が「お盆は安い」につながっているのだろう。
ＮＹでは昨年半ば以降５％以上の調整は起きていないというのがアノマリー。
「０４年以降で最も長い本格調整なき上昇相場」とされる。
Ｓ＆Ｐ５００が３日続落し下落率が１．５％超となったのは２０１５年以降１８回。
水準回復までの平均日数は３７日。
ただし１６年半ば以降の４回では平均２３日。
所詮その程度なのだろう。
  
ちなみに日経平均の４日続落での下落幅は５００円超。
この間先物を売り越してきた外資系証券の手口からの推計。
９日はクレディが１４００億円。
１０日は、モルガンスタンレーが８００億円。
１４日はＵＢＳが９６０億円、モルガンスタンレーが８００億円。
合計で４０００億円という計算だ。
日経平均の９日のＶＷＡＰ（加重平均価格）は１９７７５円、１０日が１９７２６円。
ＴＯＰＩＸは１６１８ポイント、１６１６ポイントだ。
つまりこれ以上の水準は投げ水準。
だから昨日前場の買い戻しに繋がったとも言えるのだろう。
一方でこれらの手口の主体となる売り手の行方を阻んでいるのは日銀のＥＴＦ買い。
「年間６兆円のＥＴＦ買いが続く以上は短期筋の売り仕掛けはなかなか成功しない」との声がある。
「慌てて買い戻す売り手の存在」はボラを高める要因となっているに違いない。
 
市場関係者のコメントというのは結構刹那的で面白い。
例えば「北朝鮮とアメリカが軍事衝突した場合の為替動向」に対する回答。
「当初はリパトリ（本国への資金韓流）からの円買いドル売りでの円高。
その後は地政学リスクの高まりでの円安」。
金トラの軍事衝突で本当にリパトリが起こるのだろうか。
目の前に国が軍事衝突したときに、わざわざ基軸通貨のドルを円に換金しようとする動きがあるのだろうか。
すごく疑問なのだが、涼しい顔で「まずはリパトリ」との声。
いずれ円安になるシナリを持っているのに、どうしてわざわざリパトリするのか。
この説明は聞かれない。
よく吟味すると不自然なシナリオばかりが横行しているのに過去を顧みないから不自然を反省しない傾向は否定できない。
いい加減な商売もあるものである。
理路整然としていながらも頭隠して尻隠さずのシナリオが多いという気もする。
わからないことはわからないというのが正直だと思う。
無理やりシナリオを創作するから辻褄が合わなくなる。

（櫻井）。