「何だかなあ」

「何だかなあ」

 
「何だかなあ」

たった2円高と小幅ながら5日続伸は保った感じの木曜。
後場、自民党総裁選で安倍総裁の3選が決まり、材料尽くし感から下落する場面もみられた。
しかし押し目はすかさず買いが入ったのは「何だかなあ」だった。
新高値66銘柄は昨日の109から減少。新安値4（昨日7）が微妙なところだ。
水曜は安値引け。
木曜は上値が重かったが日経平均は下げなかった。
「金曜は三連休前の週末でも売りが手控えられる」という見方もある。
「昨年もこの時期に相場の底が入って年末高コースとなった。
きっかけは9月15〜21日の4日続伸。
そんなことはないと思うがあの輝かしい思い出を下敷きに市場心理を煽る輩がいたかも知れない」とベテラン氏。
「切り札は阿部ちゃん」という勇ましい声もある。
TOPIXは反落したものの騰落レシオは115．19まで上昇。
空売り比率は39．8で5日連続の40％割れ。
日経平均のPERは13．65倍でEPSは1734円。
気学では「逆行性強い日。押し込むと戻す。突っ込む買い狙え」というのが微妙だ。
来週は25日（火）が権利配当付き最終。
26日（水）が落ち日。
この間に日経平均型で1000億円強、TOPIX型で3000億円、JPX400で400億円。
市場ではこの配当の再投資分の買いが期待されている。
合計では約4700億円、うまくいけば7000億円程度の可能性という指摘もある。
 
アメリカの利上げとTOPIXの関係を復習してみると・・・。
（1）1994年2月〜95年2月
94年2月4日以降1年で7回の利上げ。
FFレートは3％→6％まで引き上げ。
TOPIXは2月1日の1643ポイント→2月17日1553ポイントまで約5％下落。
その後3月13日までの3カ月で約10％上昇し「倍返し」となった。
TOPIXを上回ったセクターは機械・紙パ・繊維・精密・証券・電機・ゴム・海運・輸送用機器
水産・鉄鋼・鉱業・化学・卸売・非鉄・不動産・ガラス・その他製品。
 
（2）1999年6月〜2000年5月
1999年6月30日以降11カ月で6回の利上げ。
FFレートは4．75％→6．5％まで引き上げ。
TOPIXは利上げ3週間後の7月19日まで上昇後8月11日まで約6％下落。
その後半年で24％上昇し「4倍返し」となった。
TOPIXを上回ったセクターは情報通信・卸売・サービス・証券・電機・小売・精密。
 
（3）2004年6月→06年6月
2004年6月30日以降約2年で17回の利上げ。
FFレートは1．0％→5．25％まで引き上げ。
TOOIXは利上げ前直前に約13％下落。
利上げ後は2年間で69％上昇し「5倍返し」となった。
鉄鋼・不動産・鉱業・非鉄・機械・卸売・銀行・保険・繊維・ガラス・倉庫・証券・
その他金融・石油・海運・建設・輸送用機器・精密。
 
この3回の利上げ時に常にTOPIXを上回った銘柄群。
オリックス（8591）、三菱マテ（5711）、東海東京（8616）、
クボタ（6326）、丸紅（8002）、伊藤忠（8001）、古河電工（5801）、
岡三証券（8609）、大和証券（8601）、板硝子（5202）、
三菱電機（6502）、アドバンテスト（6857）、安川電機（6506）、
ニコン（7731）、日立化成（4217）、ファナック（6954）、
パナソニック（6752）、HOyA（7741）、日東電工（6988）、
カシオ（6952）、トヨタ（7203）、ミスミ（9962）、野村（8604）、
東ソー（4042）。
 
 
 
スケジュールを見てみると・・・。
 
21日（金）：消費者物価、全産業活動指数
24日（月）：秋分の日の振替休日で休場、米シカゴ連銀全米活動指数、独IFO景況感、中国中秋節
25日（火）：企業向けサービス価格指数、米FOMC（〜26日）、CB消費者信頼感、CS住宅価格指数、セールスフォースの開発者会議「ドリームフォース」開催（〜28日）、香港休場
26日（水）：パウエルFRB議長会見、米新築住宅販売
27日（木）：黒田日銀総裁講演（全国証券大会）、米4〜6月GDP改定値、耐久財受注、中古住宅販売仮契約
28日（金）：鉱工業生産、有効求人倍率、米個人所得・支出、シカゴ購買部景気指数
 
【9月】
18日（火）日銀金融政策決定会合（〜19日）、上げの特異日
19日（水）変化日、株高の日
20日（木）東京ゲームショー（〜23日）幕張、自民党総裁選予定、株安の日
21日（金）NYメジャーSQ、FTSE定期見直しのリバランス実施
24日（月）敬老の日の振替休日で休場、株安の日
25日（火）FOMC（〜26日）、ECB理事会、変化日
26日（水）写真・映像見本市「フォトキナ」（〜29日、独ケルン）、株安の日
27日（木）株高の日
30日（日）安倍自民党総裁任期満了
 
 
（兜町カタリスト櫻井）